Salmos 62:10 No confiéis en la opresión, ni en el robo pongáis vuestra
esperanza; si las riquezas aumentan, no pongáis el corazón en ellas.
Proverbios 11:28 El que confía en sus riquezas, caerá, pero los justos
prosperarán como la hoja verde.
Es un tipo de negociación en los mercados financieros utilizando herramientas tecnológicas avanzadas, robots sofisticados, que ejecutan millones de órdenes de compra-venta en milésimas de segundo empleando algoritmos informáticos. Cada posición de inversión se mantiene durante períodos de tiempo ínfimos; fracciones de segundo. Estamos hablando de miles o decenas de miles de operaciones al día. Son operaciones sin riesgo overnight; es decir, no se dejan abiertas al cierre.
Esta operativa es utilizada sobre todo por banca de inversión, brokers y fondos de inversión. Se estima que comenzó a utilizarse en el año 1999 y su crecimiento está siendo exponencial.
El trading de alta frecuencia ha ido evolucionando a lo largo de los últimos años, tanto en la rapidez y frecuencia de las órdenes como en lo que representa este tipo de operativa en el total del volumen del mercado. Se calcula que el trading de alta frecuencia supone más del 60% de las operaciones de capital en EEUU, del 40% en Europa y del 10% en Asia.
Este tipo de trading, puede explicar cómo empresas como JP Morgan ganan en más de 200 días, de 250 días de trading al año.
Este tipo de operativa ha causado gran controversia en los mercados, ya que sin duda demuestra que no todos los intervinientes en el mercado cuentan con las mismas armas y puede provocar gran volatilidad, como ocurrió en el Flash Crash del Jueves 6 de mayo de 2010, durante el cual el Dow Jones sufrió su mayor caída intradía de la historia, (mil puntos, un 9%), y en tan solo un par de minutos, tras un desplome sin precedentes, regresó a los niveles anteriores, marcando una profunda V. Durante esa caída y recuperación fulgurante algunas empresas y algunos inversores perdieron millones de dólares, y otros los ganaron en cuestión de minutos y demostró al mundo que es necesario la regulación y control de este tipo de trading.
Se puede decir que cada vez más, el mercado bursátil está en manos de máquinas que en manos de seres humanos. Las compañías que utilizan el trading de alta frecuencia tienen instalaciones cercanas a las Bolsas y cuentan con salas con computadoras gigantescas, responsables de lanzar millones de órdenes de compra-venta, algo que el ser humano no sería capaz de hacer. A pesar de su popularidad y su imponente auge en los últimos años, el oscurantismo sigue rodeando a todo lo que rodea el trading de alta frecuencia.
En pleno siglo XXI, un enemigo silencioso campa por los mercados con un revólver del nueve largo. Es el azote de los pequeños, porque aunque opera dentro de la legalidad, sus armas son infinitamente más avanzadas que las del inversor minorista. Los «traders» de alta frecuencia (HFT por sus siglas en inglés), ingenieros, físicos y matemáticos capaces de desarrollar complejos algoritmos que mueven el mercado a su antojo. Los defensores aseguran que proporcionan liquidez. Y los más críticos les culpan de habernos colocado en varias ocasiones al borde del desastre.
Según comenta Pablo Ortiz, CEO de la empresa Robot-de-Forex, «esta operativa se basa en ejecutar operaciones muy cortas, a mercado y de mucho volumen. Se obtiene una plusvalía pequeña pero con miles de operaciones al día. Lo que hacen, básicamente, es posicionarse antes que otro», apunta. Es decir, dan órdenes al mercado antes que la mayoría de los inversores. «Cuanto antes tengas el dato, antes puedes tomar una decisión».
Al contrario de lo que muchos piensan, la complejidad de los sistemas matemáticos no es la clave. El factor diferencial es un tema físico, de «hardware» y no de «software». «El que recibe antes el dato tiene una ventaja operativa porque pone en marcha su estrategia y manda la orden al mercado», apunta Luis Morgado, CEO de MCIM Trading. Por eso, es vital tener tus máquinas cerca de los servidores que ofrecen los precios de las acciones. Y es un servicio que se paga muy caro.
Esto no significa que haya información privilegiada. BME sirve los datos a todo el mundo por igual. Pero quien está más cerca los obtiene antes. Estamos hablando de milésimas de segundo, una fracción despreciable a primera vista, pero que es oro puro para la operativa de alta frecuencia. Ahí es cuando las máquinas aprovechan que son más rápidas que el hombre y generan beneficios.
La ballena
Al jugar con esta ventaja, las tentaciones son máximas. Según explica el analista de Serenity Markets, José Luis Cárpatos, las manos fuertes «son capaces de contar el flujo de órdenes que dan sus clientes» y colocar ellos antes una orden propia. Y cuando la orden de los clientes entra, el programa de alta frecuencia vende automáticamente porque la cotización ya ha subido.
Esto lo hacen los programas conocidos como «ballena de high frequency». Incluso tienen «rutinas para ver si se detectan el uno al otro». Y si lo hacen, «empiezan a operar de manera diferente», bajando el volumen o lanzando órdenes para despistar al resto, recuerda Cárpatos. Una solución ingeniosa, pero «muy poco ética», en palabras de este experto. ¿Es un «trading» de villanos? Luis Morgado lo niega y asegura que «es un mito que se ha generado». Al final, recalca, «este tipo de operativa provee de liquidez a los mercados y ofrece más estabilidad».
Proverbios 23:5 Cuando pones tus ojos en ella, ya no está. Porque la riqueza
ciertamente se hace alas, como águila que vuela hacia los cielos.
Eclesiastés 2:24 Nada hay mejor para el hombre que comer y beber y decirse que
su trabajo es bueno. Esto también yo he visto que es de la mano de Dios.
Jeremías 49:4 ¡Cómo te jactas de los valles! Tu valle se desvanece, hija
infiel, la que confía en sus tesoros, diciendo: ``¿Quién vendrá contra
mí?
Mateo 12:32 Y a cualquiera que diga una palabra contra el Hijo del Hombre,
se le perdonará; pero al que hable contra el Espíritu Santo, no se le perdonará
ni en este siglo ni en el venidero.
Lucas 3:11 Respondiendo él, les decía: El que tiene dos túnicas, comparta
con el que no tiene; y el que tiene qué comer, haga lo mismo.
Lucas 12:20 Pero Dios le dijo: ``¡Necio! Esta misma noche te
reclaman el alma; y ahora, ¿para quién será lo que has provisto?
Hechos 14:17 y sin embargo, no dejó de dar testimonio de sí mismo, haciendo
bien y dándoos lluvias del cielo y estaciones fructíferas, llenando vuestros
corazones de sustento y de alegría.
Romanos 11:20 Muy cierto; fueron desgajadas por su incredulidad, pero tú por
la fe te mantienes firme. No seas altanero, sino teme.
"Cristo
viene"
“A Dios sea la gloria, honrará
y honor por los siglos de los siglos
No te olvide Cualquier información que
desee saber: Hacérmela llegar, soy todo oído...
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