Las velas Heiken Ashi son una forma de representación gráfica, derivada de las velas japonesas, de la cotización de un activo financiero

El gráfico Heikin Ashi es un tipo de gráfico de precios utilizado en el análisis técnico de los mercados financieros. Es similar a un gráfico de velas, pero se calcula de manera diferente y tiende a mostrar una representación más suavizada del precio.

A primera vista, las velas Heiken Ashi son muy parecidas a las velas japonesas. Tanto es así, que coinciden en su origen: Japón. Además, este parecido aumenta si la experiencia del analista es escasa en materia bursátil. En cualquier caso, la duda está justificada. A fin de cuentas, el gráfico de velas Heiken Ashi es, para simplificar, un gráfico de velas japonesas pero suavizado.

¿Qué quiere decir suavizado? Lo que quiere decir es que si la tendencia general es alcista, la mayoría de velas serán velas alcistas. Mientras que, si la tendencia es bajista la mayoría de velas serán velas bajistas. En el siguiente gráfico podemos ver una comparación:

Cómo podemos observar, en el gráfico de la izquierda, el de velas japonesas, se aprecian peor las tendencias principales. Mientras que, en el gráfico derecho, el de velas Heiken Ashi, facilita el seguimiento de las tendencias principales. En términos bursátiles, se diría que el gráfico de velas Heiken Ashi reduce o elimina el ruido. ¿Qué es el ruido? El ruido está formado por el conjunto de sucesos que no nos permiten ver con claridad lo que está pasando. Por ejemplo, en una tendencia alcista, tras varias semanas de subidas, si el precio cae durante unos días, muchos analistas y traders comenzarían a dudar. Algunos dudarían hasta tal punto, que pueden empezar a pensar que la tendencia va a cambiar de alcista a bajista. Sin embargo, la realidad es que la cotización no puede subir eternamente y tras varias semanas de subidas es normal que la cotización caiga. En este sentido, las velas Heiken Ashi facilitan el aislamiento de estos sucesos.

En los gráficos de velas japonesas, las velas son totalmente independientes unas de otras. En un gráfico diario, cada día está formado por una vela con su apertura, su máximo, su mínimo y su precio de cierre. Por lo que la formación de la vela actual, no está condicionado por la vela anterior. Sin embargo, en el caso de las velas Heiken Ashi, la formación de la vela de hoy depende de la vela de ayer.

Las fórmulas con la que se calculan los parámetros (Apertura, máximo, mínimo y cierre) de las velas Heiken Ashi son:

• Cierre = (Apertura+máximo+mínimo+cierre)/4
• Apertura = (Apertura de la vela anterior + cierre de la vela anterior)/2
• Máximo = Valor máximo de (Máximo, apertura o cierre)
• Mínimo = Valor mínimo de (Mínimo, apertura o cierre)

Las fórmulas para calcular las velas Heiken Ashi son muy sencillas. Aun así, la mayoría de plataformas de negociación en bolsa llevan incorporadas como opción los gráficos con velas Heiken Ashi. Simplemente, habría que señalar en la plataforma de trading correspondiente que en lugar de representación gráfica en forma de líneas, barras o velas japonesas, represente la cotización en forma de velas Heiken Ashi.

Derivado de las fórmulas anteriores, solo podemos encontrar cuatro tipos de vela. Dos tipos alcistas y dos tipos bajistas. No obstante, podríamos reducir los tipos totales a tres. Así, primero veremos todos los tipos de velas Heiken Ashi teóricamente posibles. Y, en segundo lugar, explicaremos por qué se pueden reducir a tres.

No existen más formas de velas Heiken Ashi. Las velas pueden ser más grandes, más pequeñas, con sombras más largas o más cortas, pero de forma genérica solo existen cuatro tipos. El hecho de que solo haya cuatro tipos facilita mucho la tarea de analizar tendencias. No obstante, como lo realmente importante es su interpretación, se pueden reducir los tipos a tres.

Siguiendo con los tipos de velas, reduciremos a tres los tipos. Cada tipo tiene una implicación en el gráfico de precios. Es decir, según el tipo de vela que se forme podemos decir que el mercado está en un momento alcista, en un momento bajista o en un momento de indecisión.

• Alcistas: Son velas con implicación alcista todas aquellas que no tienen sombra inferior (apertura = mínimo), tienen sombra superior y su cuerpo es de color alcista. Habitualmente es blanco o verde. El color del cuerpo en este caso es blanco, pero podría ser de cualquier otro color.

• Bajistas: Son velas con implicación bajista todas aquellas que no tienen sombra superior (apertura = máximo), tienen sombra inferior y su cuerpo es de color bajista. Habitualmente es negro o rojo. El color del cuerpo en este caso es negro, pero podría ser de cualquier otro color.

• Indecisión: Son velas que implican indecisión todas aquellas que tienen sombra superior e inferior. Independientemente del color del cuerpo (alcista o bajista) lo que reflejan es indecisión en el mercado.

Por último, tanto los traders como los analistas bursátiles, deben tener en cuenta que el tipo de vela tiene sentido con el análisis del gráfico en su conjunto. Una vela por sí sola no significa nada. Al contrario, un conjunto de velas darán información más fiable y valiosa.

Desde el nacimiento del análisis chartista, las herramientas para hacer trading han ido creciendo de forma exponencial. El desarrollo de la tecnología, de las plataformas de negociación y una ampliación de la oferta de brókers, han permitido que cada vez sean más accesibles estas herramientas. Una de las herramientas que ha proliferado con éxito en el mundo del trading, han sido, sin lugar a dudas, las velas Heiken Ashi.

Su fácil interpretación ha provocado que sean muchos los traders interesados en incorporar este tipo de gráficos a su operativa. Es decir, han incorporado este tipo de gráficos a sus sistemas de trading. Algunos, incluso, han creado sistemas de trading en forma de expertos asesores (EA) única y exclusivamente con este tipo de velas. Entre las ventajas de las velas Heiken Ashi se encuentran:

• Suavizan el movimiento de los precios, facilitando su visualización.
• Se puede aplicar análisis técnico de la misma forma que un gráfico normal.
• Facilitan la interpretación de los gráficos y, por tanto, el proceso de análisis bursátil.
• Se pueden cuantificar y son fáciles de programar para crear sistemas de trading automáticos.

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Los gráficos Renko son un tipo de gráfico de precios utilizados en el análisis técnico de los mercados financieros. En lugar de utilizar el tiempo y el precio como ejemplos, como lo hacen los gráficos de barras y los gráficos de velas, los gráficos Renko utilizan el precio como único eje y muestran el movimiento del precio en forma de bloques de tamaño fijo. Cada bloque representa un movimiento del precio de una cantidad específica, y los bloques se colocan uno encima del otro para mostrar la tendencia del precio.

Los gráficos Renko se construyen utilizando cajas o ladrillos del mismo tamaño. Los colores son distintos en función de si la caja es alcista o bajista. Además, este tipo de gráficos obvia el factor temporal, únicamente se construye una caja si la cotización fluctúa (en contraste con los gráficos de velas japonesas, en los que cada vela se forma en un período de tiempo determinado). Esta forma de construir el gráfico le otorga un carácter diagonal. La ventaja de los gráficos Renko es que el trader puede atender a las tendencias del mercado sin ruido.

¿Cómo se construyen los gráficos Renko?

La primera variable a establecer cuando se lleva a cabo la construcción de un gráfico Renko es el valor de cada caja (en puntos, en porcentaje, en unidades monetarias o incluso utilizando el indicador de volatilidad ATR). Así pues, cuando el precio de cierre sea igual o mayor al valor configurado se dibuja una nueva caja ascendente. En caso de que el precio de cierre sea menor al valor establecido, se dibujará una caja descendente. Si el precio del activo financiero no fluctúa lo suficiente, el gráfico queda tal cual.

Como se puede observar, en función del valor otorgado por el operador, el gráfico tendrá un aspecto u otro. Por este motivo es posible ver dos gráficos Renko diferentes sobre un mismo instrumento financiero.

La clave, por lo tanto, para la eficacia de las señales de un gráfico Renko es determinar cuál es el valor a otorgar a cada caja. Un valor muy elevado puede no mostrar información útil, mientras que un valor muy bajo no tiene la capacidad de absorber el ruido de los pequeños movimientos.

El problema de este tipo de gráficos es que no ofrecen mucha información. Su función es simplificar los movimientos del mercado, ofreciendo una visión más clara de las tendencias. También se forman patrones de análisis técnico en los gráficos Renko.

¿Cómo hacer trading con un gráfico Renko?

Los gráficos Renko pueden significar un sistema de trading por sí mismos. El operador tan sólo debe atender a si las cajas están por encima o por debajo de sus antecesoras (así como el color de las mismas) para decidir si la tendencia reinante es alcista o bajista. Es un gráfico muy sencillo de interpretar (este es precisamente su objetivo). En el trading suele decirse que lo sencillo es lo que mejor funciona.

Este sistema, cuando el valor de las cajas está bien configurado, permite al analista desechar los movimientos sin importancia. Es decir, el ruido. El trader sólo observa los movimientos tendenciales puros.

Un gráfico Renko puede ofrecer señales cuando el precio se estanca en una zona de congestión, lo cual indica una acumulación o distribución de importancia. El trader puede esperar a que el gráfico comience a dibujar una tendencia nuevamente (una tendencia tras una acumulación o distribución suele ser de magnitud).

Sintetizando, los gráficos Renko son una buena herramienta de trading debido a que ofrecen al operador la posibilidad de analizar la acción de precio y sólo la acción del precio, eliminando movimientos irrelevantes y el tiempo de la ecuación.

Cada gráfico Renko establece un tamaño para las cajas. Por ejemplo, cada caja puede representar un 1% del movimiento del precio. Este porcentaje se puede modificar. E incluso, se puede poner en otras unidades como por ejemplo, centavos, céntimos, dólares o euros. Podemos, por ejemplo, establecer que cada caja represente 2 céntimos, es decir, 0,02 euros. Este número se puede establecer de dos maneras:

• Puntos absolutos: En este caso establecemos una cantidad fija. Esa cantidad no varía, a menos que la modifiquemos.
• Average True Range (ATR): El ATR es un indicador técnico que nos indica la volatilidad. De tal manera que si el mercado aumenta su volatilidad, el tamaño de las cajas aumenta. En el caso de que se reduzca la volatilidad, el tamaño de las cajas se reduce.

En función del tamaño de caja que se establezca por el analista que construye el gráfico, su representación tendrá una apariencia u otra. Solo será dibujada una nueva caja si el precio se ha movido el tamaño que hemos establecido contando a partir del máximo o mínimo de la caja anterior. Para medir el movimiento se pueden establecer como referencia máximos y mínimos o precios de cierre.

En el caso anterior, cada caja tiene un tamaño de un 1%. Así, si la tendencia es alcista, para formar una nueva caja verde, el precio debe moverse un 1% o más por encima del máximo de la caja anterior. En caso de tendencia bajista, para dibujar una nueva caja roja, el precio debe moverse un 1% o más por debajo del mínimo de la caja anterior.

La interpretación de un gráfico Renko es extremadamente sencilla. Si las cajas están una encima de otra, tendencia alcista. Si la caja está por debajo de la anterior, tendencia bajista.

Habitualmente se rellena con un color el interior de las cajas. En nuestro caso, las cajas alcistas son de color verde y las bajistas de color rojo. También es habitual que las cajas alcistas sean de color blanco y las cajas bajistas de color negro.

 

La principal ventaja de los gráficos Renko está en que se rigen solo por cambios en el precio. Es decir, una nueva caja solo es creada si el precio se mueve. Si el precio no se mueve, aunque pase mucho tiempo, no se dibujan nuevas cajas. Esta característica nos puede ayudar de la siguiente manera:

• Permite identificar tendencias de forma más sencilla y visual.
• Aleja a los analistas y operadores de los movimientos sin importancia.
• Se puede utilizar como sistema de trading.

Aun así, sin quitar importancia a lo anterior, los gráficos Renko no se escapan de algunos problemas. No todo podría ser bueno. A continuación, nombraremos las desventajas más importantes de los gráficos Renko:

• El gráfico Renko, simplifica los gráficos, pero no muestra toda la información disponible. Lo que para algunos analistas puede ser una ventaja, para otros puede no serlo.
• No existe mucha información en materia de gráficos Renko.

 

Vamos a describir en detalle un sistema clásico de especulación en tendencia, conocido como Sistema Donchian. Este sistema trata de aprovechar los breakouts para tratar de incorporarse lo antes posible en las tendencias nacientes y mantenerse en ellas hasta que se detecte el inicio de un reversal.

El creador de este sistema fue Richard Donchian, un famoso trader del siglo pasado. Nació en EEUU en 1905 y murió en 1993. Fundamentalmente, operó en el mercado de futuros y en el de materias primas, haciéndose famoso por su gestión sistemática de fondos.

Setup del Activo

Para identificar la entrada en este sistema tenemos que seguir la evolución de la cotización durante las últimas 20 sesiones del activo seleccionado. De este modo, estableceremos el denominado Canal Donchian: la resistencia será el máximo de las 20 sesiones y el soporte será el mínimo de ese mismo período.

Además, como filtro de la señal de entrada se usarán dos medias móviles exponenciales, una de corto plazo y otra de largo plazo: EMA25 y EMA350. Por tanto, tendremos que estar atentos a la disposición de las mismas.

Señal de Entrada

Una vez establecido el setup, las posibles entradas serán las siguientes:

1º) Entrada alcista: Se producirá cuando el precio del activo rompa la resistencia del Canal Donchian y, al mismo tiempo, la EMA corta se encuentre por encima de la EMA larga. Si la EMA25 estuviese por debajo de la EMA350, entonces la entrada no sería válida.

2º) Entrada bajista: Se producirá cuando el precio del activo rompa el soporte del Canal Donchian y, al mismo tiempo, la EMA corta se encuentre por debajo de la EMA larga. Si la EMA25 estuviera por encima de la EMA350, entonces la entrada no sería válida.

Stoploss y señal de Salida

Para establecer el stoploss de la operativa necesitaremos identificar la volatilidad del activo considerado y, más concretamente, calcular su Average True Range (ATR) asociado. Dicho stoploss será igual al doble del ATR, y se aplicará al nivel del punto de entrada de la estrategia.

A continuación, conforme el activo vaya desplazándose a favor de nuestra operación, tendremos que ir actualizando el trailing stop de la operativa. Este trailing también será igual al doble del ATR, del mismo modo que ocurría con el stoploss.

Es importante tener en cuenta que la actualización del trailing stop se realizará una vez completada la vela diaria, ya que el doble ATR se aplicará al cierre de la misma. Por tanto, no hay que intentar anticiparse y mover el trailing antes de que la vela haya quedado definitivamente fijada.

Junto a lo indicado, también se empleará como stop adicional de la operativa el mínimo de las 10 velas diarias anteriores, en el caso de posiciones alcistas (o el máximo de las 10 velas diarias anteriores, en el caso de posiciones bajistas).

Como vemos, la idea general del sistema Donchian es ejecutar una entrada cuando se produzca un breakout y nos encontremos en una tendencia definida. De este modo, se espera aprovechar el máximo desplazamiento posible de dicha tendencia. Posteriormente, se emplean 2 tipos de stop para abandonar la posición cuando comienzan los primeros signos de debilidad del movimiento.

Espero que os resulte interesante esta sencilla estrategia. Recordad aplicarla en demo antes de hacerlo en una cuenta real. Otro día trataremos de publicar, en otro post, cuáles son los resultados históricos alcanzados por el sistema Donchian.

Josué 1:9 Mira que te mando que te esfuerces y seas valiente; no temas ni desmayes, porque Jehová tu Dios estará contigo en dondequiera que vayas. 

Una de las principales críticas que se le hacen al análisis técnico es que es una técnica sin niguna base que funciona porque mucha gente la utiliza. Esta crítica supone que, por ejemplo, los soportes no existen realmente sino que son un invento de las personas que crearon el análisis técnico y si funcionan es porque mucha gente se ha creído las mentiras del análisis técnico y compra en las zonas donde se supone que la cotización va a rebotar, los soportes. Estas compras de mucha gente que se ha creído que el análisis técnico funciona son las que crean el soporte. 

Una call cubierta (covered call en inglés) es una estrategia financiera para generar valor en nuestra cartera mediante opciones financieras.

Una call cubierta se crea comprando un activo subyacente (como por ejemplo una acción) y vendiendo una opción call sobre ese subyacente.

Y, ¿por qué suscribir una call cubierta? La estrategia de una call cubierta se utiliza cuando creemos que el precio de un activo se va a mantener estable en el corto plazo y queremos obtener algo de rentabilidad.

De esta manera si el precio de la acción se mantiene estable habremos ganado la prima  y así obtenido algo de valor a la inversión. Si el precio de la acción sube, nuestras ganancias por la acción se verán compensadas con los pagos que tendremos que hacer al comprador de la acción y no ganaremos. En el caso de que el precio de la acción baje nuestras pérdidas serán iguales, pero un poquito más pequeñas debido a que le sumamos la ganancia que tuvimos al vender la opción call.

La estrategia de una call cubierta aunque a veces se considera una estrategia conservadora, en realidad es una estrategia con mucho riesgo, ya que estamos imitando el comportamiento de vender una opción put. Con lo que nuestras ganancias son limitadas al precio de la prima, pero nuestras pérdidas solo están limitadas cuando el valor de la acción llega a cero, pudiendo llegar a ser enormes.

Para compensar el alto riesgo de esta estrategia se pueden comprar opciones call que estén “Out of the Money” y así protegerse de la llamada de la primera call y poder tener ganancias cuando el precio de la acción suba.

Ejemplo de una call cubierta

Supongamos que un inversor compra una acción de Telefónica por 10€ y vende por 1,5€ una call de Telefónica con strike 11€ (precio de ejercicio). Va a surgir uno de estos tres escenarios:

• El precio de la acción de Telefónica se mantiene estable. En este caso la opción call expirará sin valor y el inversor se habrá quedado con la prima. Obteniendo beneficio a pesar de que sus acciones se hayan mantenido en el mismo precio.
• La acción de Telefónica sube por encima de 11€. Todas las ganancias que tengamos con la acción serán compensadas con las pérdidas que tendremos con la call. El beneficio del inversor será solo la prima, a pesar de que sus acciones suban.
• La acción de Telefónica cae. La opción call vence sin ningún valor. Por ello, las pérdidas de la acción serán las mismas menos la prima. Por lo que la all cubierta se habrá comportado mejor que la acción sola.

Opción financiera

Una opción financiera es derivado financiero que supone un contrato de compra o venta de un activo subyacente, el cual otorga el derecho al comprador de la opción de comprar o vender el activo subyacente acordado en un futuro acordado previamente, según sea opción de compra u opción de venta.

La principal características de una opción la indica su propio nombre. El término ‘opción’ hace referencia precisamente a que el comprador de dicho derivado financiero, tiene el derecho (tiene la opción) de ejecutar lo dispuesto en el contrato. Al mismo tiempo, el vendedor de una opción, está obligado a vender si el comprador ejercita su derecho pasado el plazo.

Relación entre opción financiera y futuro financiero

Las opciones financieras son un tipo de derivados financieros muy similares a los futuros financieros, pero mientras que los Futuros y Forwards consisten en derivados que suponen una obligación, las opciones son contratos financieros que conllevan un derecho (no una obligación) para el comprador.

Este derecho otorga la posibilidad de comprar o vender ciertos bienes o títulos (el activo subyacente) a un precio especificado, durante un período de tiempo estipulado. Por ese derecho, el comprador del mismo pagará un precio que se llama prima de la opción. Por su parte, el vendedor de la opción tiene la obligación de vender el activo subyacente al precio de ejercicio en la fecha de vencimiento o bien antes, a cambio del cobro de una prima.

Al tratarse de un derecho supone que si el comprador de la opción no ha acertado en la tendencia del precio, no está obligado a la compra/venta del subyacente, simplemente no ejercitará su derecho al resultarle anti-económico, resultando la pérdida solo en la prima (o precio) pagada por ese derecho. 

Ejemplo de opción financiera

A pesar de que parezcan instrumentos complejos, lo cierto es que podemos ver opciones fuera de los mercados financieros, supongamos que:

Un persona está muy interesada en adquirir cierta vivienda al contado valorada en 300.000 €, pero en este momento no dispone del total, y tiene inmovilizado la parte que le falta hasta dentro de 6 meses. El comprador puede llegar a un acuerdo con el propietario en el que se reserva la opción de comprar la casa a 300.000 € dentro de 6 meses a cambio de una contra-prestación (precio de la opción de compra o prima).

En el anterior ejemplo vemos como el comprador posee el derecho (no la obligación) de comprar al vencimiento. El vendedor por su parte tiene la obligación de vender si el comprador quiere ejercer su derecho a compra.  Las opciones pueden realizarse con carácter especulativo, sin que exista de base una operación comercial, pero normalmente se suelen utilizar por motivos de cobertura de operaciones comerciales o financieras.

Según si la opción puede ser ejercida antes de o solo en la fecha de vencimiento se distingue entre:

• Opciones europeas: Sólo pueden ser ejercidas en la fecha de vencimiento. Antes de esa fecha, pueden comprarse o venderse si existe un mercado donde se negocien.
• Opciones americanas: Pueden ser ejercidas en cualquier momento entre el día de la compra y el día de vencimiento, ambos inclusive, y al margen del mercado en el que se negocien.

 

Opciones financieras – Tipos y ejemplo

En nuestro diccionario podemos comprobar qué son las opciones financieras, y cómo se diferencian de los warrants. En resumen, son una prima que se paga por el derecho a asegurarse un precio en un futuro de otro activo (activo subyacente), ya sea para comprarlo o venderlo.

En esta entrada explicaremos las partes que intervienen, los tipos de opciones y veremos un ejemplo. Es importante recordar que en los contratos de opciones hay dos partes:

• Comprador o posición larga (Long): Es el que posee el derecho de ejercer la compra o la venta del activo subyacente (acción, bono, materia prima, etc…).
• Vendedor o posición corta (Short): Es el que está obligado a comprar o vender el activo subyacente al precio pactado, si el comprador ejercita su derecho.

Y cada uno puede operar con dos tipos de contratos de opciones:

• Call (Opción de Compra): Da el derecho al comprador de la opción, de comprar el activo subyacente (y el vendedor de la opción está obligado a comprarlo), al precio que indique la  opción, en la fecha fijada o antes (Europeas o Americanas).
• Put (Opción de Venta): Da el derecho al comprador de la opción, de vender el activo subyacente (y el vendedor de la opción está obligado a comprarlo), al precio que indique la opción, en la fecha fijada o antes.

Dos tipos de contratos con dos partes cada uno va a dar lugar a cuatro distintas situaciones en las que nos podemos encontrar. En la siguiente imagen se pueden observar las gráficas que reflejan el beneficio o perdida frente a la variación del precio del Activo Subyacente (p.ej. acciones) en el mercado.

También podemos ver el resumen de las cuatro situaciones en la tabla a continuación.

OPCIÓN CALL	Vendedor	Comprador
Derecho u Obligación	Obligación	Derecho
Expectativas del Inversor	Bajistas	Alcistas
Beneficios	Prima	Ilimitados
Pérdidas	Ilimitadas	Prima

OPCIÓN PUT	Vendedor	Comprador
Derecho u Obligación	Obligación	Derecho
Expectativas del Inversor	Alcistas	Bajistas
Beneficios	Prima	Ilimitados
Pérdidas	Ilimitadas	Prima

Ejemplo de opciones financieras

Es posible que después de todo lo explicado no nos quede todavía claro, y esto es debido a que son unos instrumentos financieros complejos. Por eso vamos a ver un ejemplo:

Supongamos que las acciones de Apple están a día de hoy a 95€, y sabemos que el próximo mes va a sacar un nuevo Iphone y creemos que eso hará que suba el valor de sus acciones.  Decidimos entonces comprar opciones de compra a 100€ a tres meses, que en el mercado cuestan 5€ cada una. Esto significa que de aquí a tres meses podremos ejercer la opción, y entonces el vendedor nos entregará las acciones a 100€. Se pueden dar tres situaciones:

• Las acciones están por debajo del precio de ejercicio (100€), y entonces no ejerceremos la opción y perderemos la prima puesto que no vamos a comprar a 100€ algo que cuesta menos.
• Entre 100€ y 105€,  iremos reduciendo las pérdidas hasta llegar a ser cero en 105 €. En este tramo sí ejercitaremos la opción ya que siempre perderemos menos de los 5€ de la prima. Si compramos a 102,5€ más 5€ de prima algo que cuesta 100€, perdemos solo  parte de la prima -2,5€.
• A partir de 105€ siempre ejercitaremos la opción y además empezaremos a tener beneficios. Si compramos a 100€ más 5€ de prima algo que cuesta 110€, tenemos un beneficio de 5€.

 

Hechos 2:20: “El sol se convertirá en tinieblas, Y la luna en sangre, Antes que venga el día del Señor, Grande y manifiesto”.

La verdad de los indicadores técnicos

Como stockstocharts define a los indicadores técnicos, no son más que una serie de puntos derivados de aplicarle una formula a los datos del precio de un instrumento (o par de divisa).
En otras palabras, para obtener la lectura de un indicador, una fórmula matemática se necesita aplicar a los últimos N periodos. Exacto, estamos hablando de cómo se comportó el mercado en los últimos N periodos, no de cómo se va a comportar en los siguientes N periodos.
 
Basados en esta definición, ¿por qué pensaría que un indicador técnico me va a mostrar la dirección en que se va a mover el mercado? Al contrario, lo que nos está mostrando (y esta es la razón por la que fueron creados) es cierta condición de mercado, o más bien dicho, como se comportó el mercado en los pasados N periodos, y de nuevo, estamos hablando del pasado, y no tiene absolutamente nada que ver con su movimiento futuro:
RSI(14) – RSI de 14 periodos – Nos muestras la razón de periodos con ganancia contra periodos con pérdida. Si la lectura es mayor a 50, nos dice que en los pasados 14 periodos los periodos con ganancia son mayores que los periodos con pérdida. Si la lectura es menor de 50, nos muestra que en los pasados 14 periodos, hay más periodos en pérdida que periodos con ganancia.
 
EMA(50) – Media móvil exponencial de 50 periodos – Nos muestra cual es el valor promedio (exponencial) del instrumento en los últimos 50 periodos. Si el EMA tiene una pendiente positiva, nos dice que el mercado ha subido más de lo que ha bajado en los pasados 50 periodos. Por el otro lado, si tiene una pendiente negativa, nos dice que en los pasados 50 periodos el mercado ha estado bajando.

Necesito que algo quede bien claro

En los dos casos (y para todos los indicadores) el indicador está apuntando hacia arriba (o hacia abajo) porque el mercado subió (o bajó), no al revés. En otras palabras, el indicador no hace que el mercad suba o baje, es más bien el mercado quien hace que el indicador suba o baje.

El muy utilizado indicador RSI

Vamos a ver un ejemplo concreto. En el próximo gráfico estoy utilizando un RSI de 14 periodos – RSI(14):

El RSI es muy utilizado como un indicador de sobre compra y sobre venta. Cuando el RSI se mueve por encima de 70, se considera en territorio de sobre compra (y el mercado debe cambiar de dirección hacia abajo) y cuando la lectura baje de 30, se considera sobre venta (y el mercado debe cambiar su dirección, y moverse hacia arriba.
 
En este gráfico, cuando el RSI rompió la barrera de 70 (y entró a una condición de sobre compra) el USDCHF no cambió de dirección, al contrario, siguió subiendo y hasta ahora se ha movido más de 500 pips después de la señal errónea del RSI.
Y pasa exactamente lo mismo con otros indicadores, solemos pensar que el indicador va a hacer que el mercado cambie de dirección, pero así no es cómo funcionan.

¿Sirven para algo los indicadores?

Por supuesto. No me mal interpreten, los indicadores si sirven para algo, nos ayudan a ver cierta condición de mercado que no es tan clara al ver únicamente el comportamiento del mercado. Nos ayudan a ver otras posibilidades, en ocasiones simplifican los movimientos del mercado.
Y es bueno utilizarlos, solo que necesitamos asegurarnos de que son utilizados correctamente: para indicar cierta condición de mercado y NO COMO SEÑAL DE ENTRADA AL MERCADO.
Intenta usar otras herramientas como señales de entrada: como velas, comportamiento del precio, rompimientos, retrocesos, etc.
 
¿Qué opinas? ¿Tú como utilizas los indicadores?

Lucas 21:25-26: “Entonces habrá señales en el sol, en la luna y en las estrellas, y en la tierra angustia de las gentes, confundidas a causa del bramido del mar y de las olas; desfalleciendo los hombres por el temor y la expectación de las cosas que sobrevendrán en la tierra; porque las potencias de los cielos serán conmovidas”.
 
Apocalipsis 6:12: “Vi que el Cordero rompió el sexto sello, y se produjo un gran terremoto. El sol se oscureció como si se hubiera vestido de luto,[a] la luna entera se tornó roja como la sangre”.