A aquellos que nos gustan las historias de traders brillantes y cómo, de la nada, consiguen hacerse un hueco en Forbes, la vida de Paul Tudor Jones es otra auténtica historia motivadora. Hay dos cosas que detesto especialmente: una es la frase 'vivir del trading', por las connotaciones que tiene y el error al que induce (no porque no se pueda vivir, sino porque está secuestrada por quien no lo hace, por escritores, brokers fraudulentos, gente cabreada, y ha perdido su significado); y otra, son las frases, spots, cortos, videos, fotos motivadores que aparecen en Facebook y redes sociales estilo 'tú puedes', 'el universo está contigo' y bobadas por el estilo. Cuando mezclas las dos, ya dan ganas de pegarle un tiro a la pantalla.

Por eso, viene bien recordar este tipo de historias impresas en mis libros, de esa época en la que el circo no había llegado a la ciudad, porque no todo es espectáculo, luces de colores e indicadores mágicos. Hay historias que de verdad motivan a todos aquellos amantes de la especulación.

Hablo del trader y gestor Paul Tudor Jones (1954)

Durante sus primeros años, trabajó en el negocio de la intermediación, generando más de un millón de dólares en comisiones para el broker con el que colaboraba (¿Algo así como un IB o partner de los de ahora?). Tras esta experiencia, decidió dar el gran salto. En 1980, empezó a operar su propia cuenta en el futuro del algodón, generando millones de dólares entre los años 1982 y 1984. Esta vez, el dinero era para él, logrando un rendimiento impresionante. En dos años y medio de trading, solo tuvo un mes de pérdidas.

Sin embargo, algo no funcionaba. La soledad del trader le hacía sentir mal y poco realizado. Pensó que lo que quería era entrar en Harvard, en la escuela de negocios, formar equipo y trabajar junto a otras personas. Finalmente, habiendo sido aceptado, se arrepintió y decidió que quería convertirse en gestor de fondos.

En 1984, fundó su HF, Tudor Futures Fund, con un capital inicial gestionado de un millón y medio de dólares, que en un año pasaron a ser diez fondos por un monto de 10 millones de dólares. Durante los 4 años posteriores, por cada 1000 dólares depositados en los fondos, se ganaron 16.000 y su capital gestionado había crecido hasta los 330 millones de dólares.

En la actualidad, los fondos están por encima de los 10.000 millones, siendo su peor año en 1993 con una rentabilidad del 1,6% y su mejor año 1987 con un 200%.

Su intensidad en la operativa es altísima y su grado de concentración enorme. Se desplaza a todas sus reuniones y cenas en helicóptero. Para él, cualquier trader o gestor debería buscar rentabilidades anuales medias dos o tres veces por encima del peor drawdown anual. Esta es la forma en que consigue una buena rentabilidad riesgo.

Al igual que el resto de los grandes traders, ha sufrido momentos de pérdidas provocadas por malas operaciones, experiencias de las que ha sacado provecho. Se prometió a sí mismo que nunca más volvería a hacer trading sin unas reglas claras, gestión monetaria y disciplina de hierro. Opina que el trading necesita una sólida preparación que pasa por preparar una buena defensa antes de planificar el ataque. Esto, en el mundo del trading, se traduce en que lo más importante primero es preservar el capital y, después de esto, llega el proceso de acumulación.

Swing Trader
Jones es un swing trader, pasa sus días relajado a la espera de una buena oportunidad. No le gusta aguantar excesivas pérdidas y utiliza solo stops mentales. El estilo de trading de Paul Tudor Jones consiste en comprar o vender giros de mercado.

Una de las cualidades más interesantes de Paul Tudor Jones es su flexibilidad mental, lo que le permite cambiar de posición de corto a largo en un instante. Me atrevería a decir, por la información disponible, aunque es una apreciación mía, que al igual que muchos otros grandes, como Livermore, lo que hace Tudor es seguimiento de tendencias y opera los cambios de polaridad.

Realmente, estas son las historias que a mí me gustan. A todos aquellos que les gusten Elliott o Gann, los creadores de la pseudociencia más absurda del trading, les recomendaría leer sus biografías. La decepción está asegurada.

Paul Tudor Jones es un comerciante excepcional Publicada abril 12, 2014    

 Una breve historia temprana.

Paul Tudor Jones nació en Memphis, Tennessee, el año n/a. Para la escuela primaria, asistió a Presbyterian Day School en Memphis. Luego pasó a la Universidad de Memphis para la secundaria y, en última instancia, a la Universidad de Virginia, donde obtuvo una licenciatura en economía en n/a. Interesante, bastante también, en 1976, se convirtió en campeón de peso welter en boxeo. Sobre este tiempo, él comenzó a trabajar como empleado en las plantas comerciales y se convirtió en corredor para E.F. Hutton. Jones comenzó a cotizar por su cuenta en n/a.

La Fundación de la Corporación de Inversiones

En 1980, Jones fundó Tudor Investment Corporation, con sede en Greenwich, Connecticut. Hoy en día, es una firma líder en la gestión de activos, involucrada en comercio, inversión e investigación financiera, incluyendo los mercados de productos básicos. Jones lo hizo muy bien; con un excelente análisis, predijo el lunes negro de n/a. Este evento solo triplicó su dinero debido a las extremadamente grandes posiciones cortas. Su empresa actualmente administra casi $20 billones de dólares y es muy exitosa.

Increíble éxito durante un largo período de tiempo

Paul Tudor Jones es considerado como uno de los mejores comerciantes de todos los tiempos. Durante décadas, ha sido notable en su consistencia. Se estima su valor neto en más de $6 billones de dólares, lo que lo hace una de las personas más ricas del mundo. Obviamente, su filosofía comercial es sólida y sus principios comerciales son normales. En los próximos párrafos, examinaremos algunas de las razones por las cuales Jones ha tenido tanto éxito.

La filosofía comercial de un ganador

Paul Tudor Jones ha sido un ganador en prácticamente todo lo que ha intentado, incluyendo su sorprendente éxito en el mundo del comercio. Su estilo comercial y su sistema de creencias se resumen así:

1. Cree, en cierta medida, que tiene que ser una o la que se hace un reino para un empresario exitoso. Esto tiene sentido, porque los mercados están configurados para engañar a la mayoría de la gente la mayoría del tiempo. Seguir a la multitud puede ser una receta para el desastre.

2. Nunca sobrecomercies. Como él dice, nunca deberías jugar a "macho man" con el mercado. Jones considera que el control de riesgos es el componente más importante en el comercio.

3. Debes ser muy disciplinado y considerar el comercio un negocio serio. Los mejores comerciantes e inversores son serios y disciplinados en su enfoque de la negociación.

4. Se considera un oportunista. Va a desarrollar una idea en un mercado determinado y luego seguirla de una manera que esté bajo riesgo.

5. Él es un seguidor de tendencia. Jones solo entrará en un mercado cuando se mueva lo suficiente en la dirección que va a ser comercial. Considera que seguir la tendencia es el mejor método de comercio.

Un gran secreto

El lunes 19 de octubre de 1987, el mercado se estrelló en grande. Cayó 508 puntos, o el 22.61%. Paul Tudor Jones hizo un absoluto matar ese día y triplicó su dinero debido a las grandes posiciones cortas. ¿Cómo lo hizo? La respuesta es la correcta ejecución del análisis técnico. El viernes anterior fue un día de volumen récord a la baja. Lo mismo ocurrió dos días antes de un importante accidente en n/a. El secreto es que el análisis de precios y volumen adecuado puede hacer una fortuna.

En Resumen

Paul Tudor Jones tiene un historial que demuestra que es uno de los mejores comerciantes de todos los tiempos. Puedes aprender mucho estudiando las estrategias, métodos y principios de los mejores comerciantes e inversionistas de todo el mundo. Como la mayoría de los comerciantes de élite, Jones subraya la importancia del control de riesgos. Esta es la esencia de su estilo y su éxito comercial. Su lema es jugar una gran defensa. Estoy totalmente de acuerdo."