On Balance Volume es el total corriente del volumen. Muestra si el volumen está fluyendo hacia dentro o hacia fuera de la acción.
Cuando la acción cierra más alta que el día anterior, todo el volumen del día se considera "volumen hacia arriba".
Cuando cierra más baja que el precio cierre, todo el volumen del día se considera "volumen hacia abajo".
El concepto básico de partida del OBV, con respecto al análisis, es que los cambios en el OBV preceden a los cambios en el precio. La presunción teórica es que el dinero inteligente puede verse fluyendo hacia dentro de la acción cuando el OBV está creciendo. Entonces cuando el público se mueve hacia la acción, tanto el precio de la acción como el OBV se agitarán hacia arriba.
Si el movimiento en el precio de la acción precede al movimiento del OBV , se dice que ha ocurrido un "movimiento no confirmado". Los movimiento no confirmados pueden ocurrir en los techos de los mercados alcista (cuando la acción sube sin, o antes de, el OBV) o en suelos de los mercados bajistas (cuando la acción cae sin, o antes de, el OBV).
El OBV está en tendencia alcista cuando cada nuevo pico es mayor que el precedente y cada nuevo valle es mayor el anterior. De manera similar, el OBV está en una tendencia bajista cuando cada sucesivo pico es menor que el precedente y cada sucesivo valle es menor que el anterior. Cuando el OBV se mueve lateralmente y no marca ni máximos ni mínimos sucesivos, está en tendencia dudosa.
Una vez que se ha establecido una tendencia, permanece actuando hasta que se rompe. Hay dos formas en que la tendencia del OBV puede romperse.
1) La primera ocurre cuando la tendencia cambia alcista a bajista, o de bajista a alcista.
2) La segunda manera en que puede romperse la tendencia del OBV es cuando cambia hacia una tendencia dudosa y permanece dudosa por más de tres días. Por ello, si la acción cambia de tendencia alcista hacia tendencia dudosa y permanece dudosa solamente por dos días antes de volverse una tendencia alcista, se considera que el OBV ha estado siempre en tendencia alcista.
Cuando el OBV cambia hacia una tendencia alcista o bajista, se dice que ha ocurrido una "ruptura". Ya que las rupturas del OBV preceden normalmente a las rupturas en el precio, los inversores deberían comprar en las rupturas hacia arriba del OBV. Igualmente, deberían vender cuando el OBV muestra una ruptura hacia abajo. Las posiciones deberían mantenerse hasta que cambie la tendencia.
Este método de análisis con el On Balance Volume está diseñado para operar en ciclos cortos. De acuerdo con Granville, los inversores deben actuar rápida y decisivamente si desean aprovecharse a corto plazo del análisis basado en el OBV.
On Balance Volume se calcula sumando el volumen del día al acumulado total cuando el precio de cierre de la acción es mayor que el del día anterior, y restando el volumen del día cuando el precio de cierre de la acción es menor que el del día anterior.
Suele aportar información acerca de la estructura de un valor y de los factores que transmiten la presión compradora o vendedora que determina la formación de los precios.
El volumen se utiliza normalmente como un indicador para confirmar el movimiento de los precios. Existe un principio general que indica que, si el volumen aumenta cuando el precio sube y el volumen disminuye cuando el precio baja, el mercado esta fuerte y es alcista. Por el contrario, si el volumen disminuye cuando el precio sube y aumenta cuando el precio baja, el mercado es bajista.
El nivel del volumen mide la sensibilidad o la urgencia que hay detrás del movimiento de los precios. Por ejemplo, si los precios suben por encima del máximo anterior y, sin embargo, el volumen ha descendido notablemente, es que se está produciendo una "divergencia" entre precio y volumen, es decir, pocos inversores se atreven a comprar por encima del máximo anterior, lo que significa que hay poca presión compradora. Esto es una señal de alerta, ya que el volumen es un claro sensor de la fuerza del mercado.
El volumen anticipa los movimientos de los precios, ya que una disminución de la presión de los compradores en un movimiento alcista se muestra antes en una disminución del volumen que en un cambio de tendencia de precios. Es decir, puede que se utilice al volumen como un indicador adelantado de un posible cambio de tendencia.
Hay otros factores a tener en cuenta: las Distribuciones y la Acumulaciones. Por ejemplo, si el precio ha estado subiendo con un volumen moderado, y un día sube con un volumen excesivo, se dice que se ha producido una distribución, es decir, los precios han llegado a un punto en el que gran número de títulos han sido intercambiados. Se le suele considerar como una señal bajista a corto plazo. En cambio, si se produce el mismo fenómeno en una tendencia bajista, se habla de acumulación y es una señal alcista a corto plazo.
El balance de volúmenes OBV funciona de la siguiente forma: Partiendo de un valor de volumen aleatorio, pero alto, se le suma el volumen negociado en la sesión, en el caso de que el precio de cierre sea superior al día anterior, y se le resta en caso contrario. Como resultado obtenemos el OBV diario. Cada día que pasa se repite la operación. De esta forma, se obtiene una línea OBV diaria, que puede ser analizada conjuntamente con un gráfico de los precios diarios. También puede aplicarse todas las herramientas de análisis a esta línea OBV buscando soportes, resistencias, líneas de tendencia etc.
Si dentro de una tendencia alcista o bajista cada nuevo máximo o mínimo viene acompañado de un máximo o mínimo de la línea OBV, la tendencia en vigor puede considerarse solida y consistente. De lo contrario, puede interpretarse que el volumen no está apoyando la tendencia de los precios, y que estos están próximos a invertir la misma.
2_Indice de Fuerza Relativa o RSI
Es un oscilador de la tasa de cambio que trata de medir la velocidad a la que los precios se mueven.
Surge para solucionar los problemas que plantea la línea de momentum. Uno de los problemas es que una subida o bajada muy brusca hace que un días puede provocar movimientos demasiados violentos en la línea de momentum, aunque los precios actuales no mostrasen excesivos cambios.
Por esta razón es conveniente "alisar" estas alteraciones, teniendo en cuenta que la línea de momentum tampoco ofrecía una banda de sobre compra o sobreventa. Con la RSI se solucionan estos problemas.
Por una parte, ofrece una medida de la fuerza relativa de las ganancias en los precios con respecto a perdidas de los mismos. Por otra, permite la comparación de un mismo valor en distintos periodos. Esta es la razón por la que es necesario una medida normalizada y el RSI está comprendido entre 0 y 100, lo que hace que pueda aportar los niveles de sobrecompra y de sobreventa.
La formula es la siguiente:
RSI = 100 - 100/[1 + (Media de alzas/Media de Bajas) ]
La relación entre las alzas y las bajas nos proporciona la fuerza relativa de cada valor. El RSI permite comparar los dos promedios y expresarlos en porcentaje. Si el promedio de las bajas y alzas son iguales, el RSI tiene un valor de 50%, es decir, que las fuerzas relativas están equilibradas. En cambio, si el valor del RSI es superior al 50% significa que hay más fuerza relativa alcista que bajista, y si es inferior al 50% más fuerza relativa bajista que alcista.
Lo que comúnmente se utiliza en estos momentos es el RSI con medias de 14 días, ya que si fuese menores (7 días) puede ofrecer señales falsas y con medias móviles de 20 días se pierden señales que se producen en un plazo de tiempo más corto.
La interpretación del RSI es la siguiente: Dado que el RSI es una línea que sigue al gráfico, va mostrando los máximos y mínimos que va formando el precio. Cuando la línea RSI sobrepasa la zona de 70% se considera que el valor ha entrado en zona de sobrecompra. Por el contrario, si se sitúa por debajo de la zona del 30%, se considera que el valor ha entrado en zona de sobreventa.
A partir del RSI se puede hacer también análisis chartista, es decir, se puede detectar triángulos, soportes, resistencias, rectángulos, etc. Una de las figuras más importantes, es la observación de las divergencias entre la actuación actual del valor en el mercado y su linea RSI. Por ejemplo, si observamos un alza continuada del precio, y por el contrario, observamos una aceleración en el RSI no proporcional con el valor en el mercado, estaríamos ante una posible divergencia que mostraría un posible y futuro cambio de la tendencia en el valor.
3_Oscilador de Medias Móviles o MACD
Este oscilador consiste en dos medias exponenciales que van girando a la línea de cero (0). Estas dos líneas se llaman MACD(Moving Average Converge Divergence) y Signal.
La línea Signal es la media exponencial de la línea del MACD, y sirve para tratar de determinar posibles cambios en la tendencia a corto plazo.
El MACD se calcula restando una media móvil de 12 días del precio de una acción de su media móvil de 26 días, también tomando como base el precio. El resultado es un indicador que oscila por encima y por debajo de cero.
Cuando el MACD está por encima de cero, significa que la media de 12 días es mayor que la media de 26 días. Esta situación es alcista ya que muestra que las expectativas actuales (esto es, la media de 12 días) son más alcistas que las expectativas previas (es decir, la media de 26 días). Esto implica un cambio alcista, o hacia arriba en las líneas de oferta/ demanda.
Cuando el MACD cae bajo cero, significa que la media móvil de 12 días es menor que la de 26 días, lo que nos lleva a un cambio bajista en las líneas de oferta/demanda.
En resumen, la línea MACD aporta información a medio y largo plazo sobre la evolución del valor, y la línea Sigñal aporta información sobre el comportamiento de la línea MACD a muy corto plazo.
La interpretación de ambas líneas es la siguiente:
La señal de compra se producirá cuando la línea Signal corte a la línea MACD de "arriba" a "abajo". La señal de venta cuando la línea Signal corte a la línea MACD de "abajo" a "arriba". La mayor utilidad que tiene este oscilador es confirmar que la tendencia será alcista o bajista.
En resumen: Existen osciladores que pueden detectar un cambio en la tendencia con más antelación como son la RSI, el Momentum o el cruce de medias. El MACD tiene utilidad para confirmar que la tendencia tendrá vigor a medio y a largo plazo.
4_Osciladores Estocasticos (%K y % D)
1) Introducción
La idea es la siguiente:
En el desarrollo de una tendencia alcista, los precios de cierre tienden a estar cerca de los máximos y, cuando la tendencia es bajista, los precios de cierre tienden a estar cerca de los mínimos de la sesión.
Estos osciladores utilizan dos líneas, %K y %D , siendo la más importante la última, ya que es la que genera las señales de compra o de venta.
Su funcionamiento es el siguiente:
Lo que se intenta determinar a través del estocástico es como está el precio de cierre actual en comparación a la gama de precios de un periodo determinado.
2) Estocástico rápido o línea %K La linea %K es la más sensible de las dos. Su fórmula es la siguiente:
%K = 100 - [(Pc-Lc) / (Hc-Lc)]
donde:
Pc= Precio de cierre de cada sesión.
Lc = El menor de los mínimos de los últimos cinco días
Hc= El mayor de los máximos de los últimos 5 días
De esta manera se obtiene una línea, y al igual que en los otros osciladores, se suprime el primer dato de la fila cada día y se añade otro del día en vigor.
Un resultado muy alto (si sobrepasa la línea de 70) situaría el cierre cerca de la cima de la gama de precios y un resultado muy bajo, situaría el cierre en los mínimos de la gama de precios.
De la misma manera que en otros osciladores aplicando las medias móviles a los propios osciladores, se utilizará la línea de %D para alisar la línea %K mediante la siguiente fórmula:
%D = 100 H3 /L3
Donde:
H3 será la suma de los tres últimos Pc- Lc
L3 será la suma de las tres últimos H5 - L5
3) Estocástico lento
Es una versión más aislada, en donde el %K del estocástico lento es la línea %D del estocástico rápido, y la línea %D del estocástico lento es una media móvil de tres días de la línea %K del estocástico lento.
La ventaja de estos estocásticos no es las señales de compra o de venta, sino en las "divergencias" respecto de la serie de precios. Se trata de comparar el precio de cierre respecto de la gama de precios de un determinado periodo.
Cuando la línea %D se sitúa por encima de 70 y forma cada vez "máximos más bajos" mientras que los precios forman "mínimos cada vez más altos", se produce lo que se denomina una"divergencia bajista".
Cuando la línea %D se sitúa por debajo de 30 y forma cada vez "mínimos más altos", mientras que los precios forman "mínimos cada vez más altos", se produce lo que se llama una "divergencia alcista".
Las señales de compra o de venta se pueden producir cuando la línea del %K corta a la línea del %D.
Estas señales solo serán significativas si se producen en los máximos o en los mínimos del estocástico, siempre traspasada la línea 70 (hacia arriba) o del 30 (hacia abajo). Los mejores resultados pueden obtenerse en los gráficos semanales.
¡Qué grato es hallar la respuesta apropiada, y aún más cuando es oportuna!. Prov. 15:23 (VP)."Cristo viene"
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