Filipenses 4:13
Todo lo puedo en Cristo que me fortalece
No intente
predecir la dirección del mercado de valores, de la economía, de los tipos de
interés o de las elecciones. Warren Buffett.
Había
empezado a explicar algunas reglas básicas para ser un buen especulador en los
mercados financieros, y por ello, hoy quiero explicar una regla muy
importante:
Aprender
a pensar en probabilidades
El mundo
de las personas que realizan trading está creciendo en los últimos años y no
somos ajenos a ello, cada vez veo más personas de diferentes profesiones realizar
trading, desde médicos, contadores, ingenieros, abogados y artistas, entre
otros. La posibilidad de generar valor en su capital y el fácil acceso a
los mercados atrae a las personas. Pero cuidado, realizar trading sin
conocimiento del mercado y de las distintas variables económicas del día a día
es sumamente peligroso.
Con el
paso del tiempo he podido identificar una interesante paradoja: Los casinos
logran ganancias consistentes día tras día y año tras año, facilitando un
evento que tiene resultados totalmente aleatorios. Al mismo tiempo, la mayoría
de traders creen que el resultado del comportamiento del mercado no es
aleatorio, sin embargo, no todos pueden lograr ganancias consistentes en el
tiempo. ¿No debería ser al revés?
Los
dueños de los casinos y los mejores traders del mundo entiendemos lo que el
trader típico difícilmente puede entender: Los eventos que tienen resultados
probables pueden producir resultados consistentes, siempre que usted pueda
poner las probabilidades a su favor y si la muestra es lo suficientemente
grande. Los mejores traders saben que el trading y las inversiones en general
es un juego de números, variable y probabilidades.
Cito un
ejemplo, del libro "Trading en la Zona": En el 21 o blackjack, los
casinos tienen aproximadamente 5% de ventaja sobre los jugadores, basado en las
reglas que los jugadores tienen que seguir. Esto significa, que sobre una
muestra grande de manos jugadas, el casino generara ganancias netas de 5 dólares
por cada 100 dólares jugados. Este valor de 5 dólares toma en cuenta todas las
manos ganadoras y buenas rachas que puedan tener los jugadores. Al final
de la semana, del mes o del año, el casino SIEMPRE terminara ganando
aproximadamente el 5% de la cantidad apostada.
Este 5%
puede parecer poco, pero si en 6 meses, se jugaron 100 millones de dólares en
las mesas, el casino ganara un neto de 5 millones de dólares. Los dueños de los
casinos y los mejores traders entienden acerca de la naturaleza de las
probabilidades, y como cada evento es estadísticamente independiente del otro,
pero a pesar de ello, la base colectiva de eventos debe seguir patrones que
producirán un resultado efectivo y consistente en el tiempo.
Es por
ello, que todo parte por entender que no es necesario conocer que va ocurrir
para ganar dinero de manera consistente. Si usted no tiene que saber que va
a ocurrir después para ganar, entonces no le dará ningún significado especial a
ello. En otras palabras, no se dejara afectar por las "expectativas"
sobre los que va a pasar, ni tampoco por egos y sentimientos. Como resultado,
usted habrá aprendido a pensar en probabilidades, y a ejecutar su plan
impecablemente. Ello le llevará a obtener rentabilidades consistentes, tal como
el dueño del casino.
Cada
momento en el mercado es único
La
naturaleza de los mercados en cada momento es única ¿Qué quiere decir ello?
Imagínese un escenario en el que el precio del oro formó un nivel de soporte
alrededor de 1530 dólares la onza durante el 2011 y 2012 (ver grafica). Este
año 2013, en abril, el precio del oro volvió a alcanzar este nivel de 1530
dólares. Lo natural es que pensemos que al marcarse un soporte tan claro en
1530 dólares, lo más probable es que el precio del oro respete dicho nivel de
soporte dado que las condiciones parecen ser las mismas ahora que en aquella
época.
Pero
preste atención, para que 2 momentos de tiempo sean idénticos, sería
necesario que cada trader, inversionista y banco que participó en ese
momento previo estuviese ahora presente. Además, cada uno de ellos,
tendría que interactuar de la misma manera durante ambos periodos, para
producir el mismo resultado. Basta que solo un participante cambie su
comportamiento o expectativa para cambiar por completo el resultado
final. Por ello, las probabilidades que 2 eventos en tiempo diferentes
sean iguales en los mercados es inexistente. Y ello se puede entender
mirando la siguiente gráfica, donde el precio del oro en 2013 quebró un
nivel de soporte importante, sencillamente porque las condiciones del
mercado no eran las mismas que en años anteriores, aunque visualmente y
hasta analíticamente parecieran serlo.
Visual
y matemáticamente 2 eventos pueden parecer idénticos, pero recuerde,
jamás lo serán. El trader o inversionista típico no asimila este
concepto. Pero la realidad dice ello, que cada evento es único e
independiente de otro, no deberíamos tomar decisiones porque vemos
similitudes hoy con un evento del pasado. Esto significa, que cualquier
cosa puede suceder en cualquier momento, este flujo de variables
conocidas y desconocidas crean un entorno de probabilidades donde no
sabemos con certeza que sucederá después.
Esto
último, puede parecer lógico y hasta evidente, pero le puedo asegurar
que en la práctica muchos traders e inversionistas no caen en ello. Un
buen trader ha aprendido a pensar en probabilidades, basado en un
sistema que sabe es efectivo en el tiempo, el buen trader no intenta
predecir un resultado futuro, no lo necesita, se ampara en las
probabilidades de su sistema de inversión.
Normalmente
son los malos traders e inversionistas los que tratan de analizar el
mercado al detalle y anhelan el sentido de la certeza que el análisis
parece darles, y aunque pocos lo admitan, al trader típico le encanta
tener la razón en cada una de sus operaciones y análisis. Él está
tratando de tener certidumbre en un contexto donde no existe. La
ironía radica en que si aceptara completamente el hecho de que la
certeza no existe en los mercados, crearía la nueva certeza que tanto
anhela... un nuevo y efectivo paradigma...
Porque no
quiero, hermanos, que ignoréis que nuestros padres todos estuvieron bajo la
nube, y todos pasaron el mar; y todos en Moisés fueron
bautizados en la nube y en el mar, y todos comieron el mismo
alimento espiritual, y todos bebieron la misma bebida espiritual; porque
bebían de la roca espiritual que los seguía, y la roca era Cristo. (1° Corintios 10:1-4)
"Cristo viene"
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