"La
mayoría de las generalizaciones sobre el trading no son ciertas".
Uno de los más
famosos artículos de Brett Steenbarger sobre psicología del trading, causó en
su momento mucho revuelo y polémica entre la comunidad de traders de
EEUU, justamente porque desmontaba algunos de los mitos que siempre nos han
querido inculcar de forma interesada sobre el oficio de trader.
Hemos considerado
oportuno añadir algunas acotaciones propias (*) a este espléndido artículo. La
crudeza de las palabras del autor, así como la solución práctica y
sencilla -a simple vista interesada, pero realista y eficiente en el
fondo- de nuestras acotaciones deberían servir, como mínimo, para una profunda
reflexión al respecto de las mismas por parte de cualquier aspirante
a trader antes de iniciar su singladura en busca de dicho objetivo.
Mi trabajo como
psicólogo del trading me ha proporcionado una visión fascinante de los factores
que separan a los traders que tienen éxito de los que no lo tienen, en una
multitud de escenarios, desde firmas propietarias, a bancos de inversión, hasta
fondos hedge (hedge funds). Y tras haber conocido y trabajado con más de 100 traders
profesionales en los últimos años, la principal conclusión a la que he llegado
es que la mayoría de las generalizaciones sobre el trading no son ciertas,
construyéndose alrededor de las mismas tres mitos que conviene desarbolar.
Primer mito: las emociones son la raíz de los problemas en
el trading.
Ciertamente, las
emociones pueden interferir en la concentración y el rendimiento, pero eso
no quiere decir que sean la causa principal de nuestro éxito o fracaso en el
mundo del trading. De hecho, la angustia emocional es, exactamente y por igual,
el resultado de una mala operativa como la causa de la misma. Cuando los traders
no gestionan el riesgo adecuadamente u operan con unas posiciones demasiado
grandes para el tamaño de sus cuentas, se arriesgan a tener unas respuestas
emocionales desproporcionadas a medida que fluctúan sus pérdidas y beneficios.
De forma parecida, cuando los traders operan utilizando patrones que
no han testado y/o que no tienen una ventaja objetiva en el mercado, van a
perder dinero y, antes o después, van a experimentar un comprensible nivel de
frustración emocional -derivado en primera instancia de las pérdidas que dicha
operativa les ocasionará-. Conozco a muchos traders de éxito que son
muy competitivos y emocionales. También conozco a muchos traders de
éxito que son muy analíticos y nada emocionales. El trading es una profesión
que depende del rendimiento, al igual que el deporte de élite o la
interpretación artística. El éxito en estas áreas se da en función de una serie
de talentos (capacidades innatas) y habilidades (competencias adquiridas).
Ninguna cantidad de auto-control puede, por sí sola, hacer que una persona
tenga éxito como músico, actor, futbolista... o trader. Una vez
que los individuos poseen los talentos y habilidades necesarios para triunfar,
sólo entonces, los factores psicológicos se vuelven importantes. La psicología
dicta lo consistente que uno sea con las habilidades y talentos que ya posea,
pero jamás podrá reemplazar esas habilidades y talentos.
Capacidades innatas, competencias
adquiridas, ventajas competitivas, psicología… por este orden son
imprescindibles para convertirse en un trader de éxito. Si usted
no dispone de las mismas de forma suficientemente desarrolladas por falta
de tiempo, dedicación, interés o sacrificio, ¿Porqué no plantearse hacer
trading de la mano de quienes sí disponen de dichas habilidades y ventajas
convenientemente desarrolladas?
Segundo mito: cualquiera, con esfuerzo y dedicación, puede
ganarse la vida con el trading.
Esto es absurdo.
¿Cuántas personas se ganan la vida como actores o músicos? ¿Qué proporción de
los que hacen deporte pueden ganarse la vida como atletas o jugadores
profesionales? Mucha gente juega al ajedrez o al póker, pero ¿Cuántos pueden
ganarse la vida con ello? Sencillamente, para ganarse la vida con cualquier
actividad que se base en el rendimiento hay que ser consistentemente bueno en
lo que uno hace. No todo el mundo tiene el talento, la habilidad o el empuje
para tener éxito en cualquier profesión. De los muchos traders que he
conocido en distintos entornos, desde los traders independientes que
operan desde su casa a los profesionales en empresas de trading, los mejores
factores de predicción del éxito han sido el tamaño de la cuenta de trading y
los recursos con que han contado a su disposición. Ganar menos de lo esperado
o, peor aún, entrar en pérdidas una vez iniciado un proceso de trading
sistemático lleva muy a menudo al trader a aceptar un apalancamiento
excesivo y a arriesgarse a la ruina cuando se produzca una inevitable racha de
operaciones perdedoras. De hecho, este excesivo apalancamiento es una de las
principales causas de la angustia emocional en el trading. El talento, la
habilidad y la oportunidad son los ingredientes del éxito y todos estos están
distribuidos de forma normal entre los traders, al igual que están
distribuidos de forma normal entre el público en general.
Olvídese pues de
cursos, programas intensivos de coaching y demás tipos de formación para
hacer trading. Si usted no ha nacido con las cualidades inherentes a un buen trader:
no le servirán de mucho. El trading intra día en los mercados financieros es
muy duro, y realmente competitivo si se desea operar con productos
derivados como los futuros o los CFDs, entre otros factores porque dichos
mercados están dominados por auténticos profesionales o por su propio bróker
con los que usted deberá competir cada vez que abra una posición.
Intentar formarse
como trader cuando sus condiciones naturales no son las adecuadas es
lo mismo que intentar jugar en la liga de fútbol profesional sin las
condiciones físicas ni técnicas necesarias sólo por haber acudido a un campus
veraniego. ¿No lo consideraría ridículo y, a la larga, funesto para sus
intereses? ¿No sería mejor, más fácil y más rentable hacerse socio del
club con los mejores jugadores y técnicos y disfrutar de las victorias y
resultados del mismo desde la comodidad de su butaca en el palco? Eso es,
simple y llanamente, lo que le debe de hacer para actuar día a día con éxito en
los mercados financieros: buscar el mejor equipo de traders
profesionales amparado por el mejor portafolio de sistemas de trading
existente en la actualidad.
Tercer mito: la principal causa de fracaso en el trading es
una falta de disciplina.
Este es un mito
perpetuado por individuos que se dicen “entrenadores de trading” (coaching) y
“vendedores de sistemas de trading” (trading automático) y que: a) en realidad
no operan y b) tienen un interés creado en que usted crea que lo único que le
falta para conseguir el éxito son sus servicios. La principal causa de fracaso
en el trading es la carencia de una ventaja objetiva en el mercado, operando al
azar sobre patrones que no han sido testeados para ver si son rentables. Nunca
consideraríamos comprar un coche simplemente echándole un vistazo. Querríamos
saber más, conducirlo, mirar debajo del capó... Sin embargo y
sorprendentemente, muchos traders arriesgan mucho más dinero operando
sobre patrones que nunca han estudiado o testado. Muchas veces, el motivo por
el que se desvían de sus métodos es que, intuitivamente, se dan cuenta de que
esos métodos no funcionan. En cualquier campo basado en el rendimiento, vemos
una verdad simple y dura: los mejores pasan mucho más tiempo practicando y
entrenando su juego, su carrera o su actuación de lo que pasan jugando,
compitiendo o actuando. Esto es igual de cierto para la actriz de Broadway que
para el atleta olímpico. Muchos traders, no obstante, creen que será
suficiente con ir aprendiendo sobre la marcha. Desafortunadamente, a menudo sus
cuentas no sobreviven a sus curvas de aprendizaje. Un ejecutivo bien situado en
una empresa de trading me confió que el tiempo medio que le lleva a un trader
típico fundirse su cuenta entera es unos siete meses. No es que estos traders
no tengan disciplina: simplemente no han practicado lo suficiente como para
descubrir los mercados y estilos de trading adecuados para ellos y para
perfeccionar su habilidad. En cualquier otro campo, uno puede encontrar niveles
relativamente fáciles de competición: uno puede apuntarse a un grupo de teatro
aficionado, jugar al golf en hoyos fáciles o ajustar el nivel de dificultad del
programa de ajedrez. En cambio, en el trading no hay un nivel de competición
fácil. Cuando usted introduce una orden en el mercado está enfrentándose a
los profesionales desde el primer segundo. ¡No es extraño que sea tan difícil
triunfar! La disciplina es necesaria para tener éxito en el trading, pero hay
otros muchos factores aparte de la disciplina. Hace falta practicar de forma
ordenada y cultivar las habilidades necesarias para leer los mercados y actuar
sobre sus patrones.
Si usted no
dispone del tiempo suficiente para esa práctica previa a cualquier actuación en
los mercados, para cultivar las habilidades necesarias para leerlos correctamente,
o si pese a disponer de ese tiempo, prefiere destinarlo a su actividad
profesional principal o a su tiempo libre... podemos ayudarle. Operamos día a
día en los mercados.
En un mundo ideal, no tendría que intentar desmontar estos
mitos.
Usted podría
obtener mensajes más o menos realistas acerca del éxito en el trading por parte
de brókers, de las empresas que proporcionan paquetes de gráficos o cursos de
formación, de los gurús del trading que le prometerán formarlo con su novedoso
sistema de coaching en un trader de éxito, de los libros y las
revistas especializados. La realidad, no obstante, es que la mayoría de estas
entidades con ánimo de lucro tienen un interés creado en perpetuar un sueño
que, en realidad, es una fantasía cruel: cualquiera puede triunfar a lo grande
sin realizar y mantener un esfuerzo importante.
¿Me convierte esto
en un viejo cascarrabias que quiere quitarle la ilusión a miles de aspirantes a
traders? No lo creo. Los traders de éxito que conozco han
encontrado un mercado (o varios) y un estilo de trading que capitalizan sus
habilidades. Han trabajado incesantemente en sus habilidades, utilizado el
vídeo para repasar los mercados y su rendimiento y empleado simuladores para
practicar en distintas condiciones de mercado. Para mantener ese esfuerzo es
necesario que le guste el mundo de los mercados, algo que no le ocurre a todos
los traders -aunque pueda parecer contradictorio es así-. A muchos les
encanta el sueño de ganar dinero, a otros les encanta la oportunidad de
trabajar para ellos mismos, pero a muchos no les gusta el trabajo en si: el
esfuerzo por entender a la perfección los patrones de oferta y demanda.
El éxito en el
trading es posible al igual que en cualquier otro campo. Si alguien le dice, no
obstante, que el camino hacia el éxito en el trading es distinto que para ser
un reputado cirujano o un atleta profesional, sepa que estará escuchando un
mito. Si elige el camino del profesional de élite, pero sus condiciones
personales, el tiempo, el esfuerzo que puede dedicar a ello o sus preferencias
vitales no son suficientes para alcanzar dicho objetivo, créanos, lo mejor es
ponerse en manos de auténticos profesionales que trabajen para usted para
ofrecerle un ¡tranquilo y rentable día de trading!
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