Jua 3:5 Respondió Jesús: De
cierto, de cierto te digo, que el que no naciere de agua
y del Espíritu, no puede entrar en el reino de Dios.
Este artículo describe cómo, en nuestra búsqueda de orden y propósito en la vida, a veces la gente asigna sentido a los acontecimientos que son objetivamente al azar y sin sentido. Tenga en cuenta estas dos imágenes – un patrón de puntos es aleatorio, y el otro no lo es:
Una de las dos imágenes de arriba muestra un patrón aleatorio de puntos, el otro ha sido manipulado para parecerse a un patrón al azar, pero no es realmente aleatoria. ¿Qué imagen es al azar?
En los estudios de percepción, la mayoría de la gente elige la muestra A, porque la muestra B muestra racimos apretados de los puntos que realmente no parecen aleatorios. Pero resulta que la muestra A se ha dispuesto para evitar artificialmente agrupación normal, y la Muestra B muestra un azar verdaderamente pedido de puntos.
El significado de este experimento es que, cuando la gente ve racimos apretados de puntos (o de eventos), concluyen que no es casualidad, sino una agrupación tiene un significado especial. Pero en la realidad y en la naturaleza, los acontecimientos a menudo se agrupan por casualidad .
Las siguientes secciones muestran ejemplos en los que, por razones psicológicas, la gente asignar significado a los grupos carentes de significado, importancia a las coincidencias insignificantes, incluso invertir en fraudes en firme sobre la base de las percepciones erróneas de la realidad.
Falacia del jugador
La falacia del jugador es una creencia falsa y engañosa de gran alcance – si esta falacia de que desapareciera de repente, muchos casinos de juego iría a la quiebra.
Así es como funciona – digamos que lanzamos una moneda al aire, uno que tiene la misma probabilidad de que salga cara o cruz. Por definición, la probabilidad de cabezas en la primera vuelta es de 0,5 o ½. Ahora piense en estas preguntas:
Si usted acaba de conseguir un resultado cabezas, ¿cuál es la probabilidad de que los jefes en el próximo lanzamiento?
Si usted acaba de conseguir una cola resultado, ¿cuál es la probabilidad de que los jefes en el próximo lanzamiento?
Si usted acaba de conseguir ocho cabezas de los resultados en una fila , ¿cuál es la probabilidad de que los jefes en el próximo lanzamiento?
Contrariamente a una creencia muy extendida, la respuesta a todas las preguntas anteriores es … 0,5 o ½.Independientemente de lo que ha sucedido antes, la probabilidad de cabezas en el cara o cruz al lado es exactamente el mismo .Esta falacia tiene sus raíces en la confusión entre la probabilidad de una secuencia de eventos y la probabilidad de un evento separado de la secuencia en la que aparece :
La probabilidad de lanzar ocho caras seguidas es de 2 -8 , o 1/256.
Sin embargo, durante los ocho lanzamientos de la moneda , la probabilidad de cada uno de los nuevos jefes resultado considerado por separado es ½.
Los casinos ganan grandes sumas de dinero de la gente que piensa, “Ha perdido varias veces en ese (rueda de la ruleta / la máquina de ranura / juego de cartas), por lo tanto la probabilidad de ganar debe ser cada vez mayor, por lo que no sólo debo seguir jugando, pero debo aumentar mis apuestas. “ Pero, en realidad, una racha de ganar o perder el pasado no puede cambiar las probabilidades futuras de uno de ganar .
Siempre me he preguntado si una educación en matemáticas podría curar la falacia del jugador.
Inversión Genius
Pocas cosas son más comunes que un inversor del mercado de valores de éxito que vende un libro con un título como “Secretos de los ganadores”, basado en su historial envidiable y la riqueza personal. Es de sentido común que un inversionista tiene éxito debido a su estrategia de inversión – después de todo, esas cosas no pueden suceder por casualidad. O ¿no?
Como suele suceder, es imposible publicar una estrategia eficaz para el comercio de acciones, porque una vez que la estrategia se publica, debe fallar (porque todo el mundo va a empezar a practicarlo, destruyendo así su eficacia). Esto es obviamente cierto, pero basado en el número de “Secretos de los ganadores de” libros de la inversión para la venta, es obvio que la gente no ha dado cuenta de esto.
Pero si no hay ganadores legítimos de las estrategias públicas, si por el contrario se trata de un mercado justo y todo el mundo tiene la misma oportunidad para el éxito, ¿cómo algunas personas se vuelven multimillonarios mientras que otros pierden su dinero? Eso no puede ser debido a la casualidad, ¿verdad?
Bueno, como cuestión de hecho, sí, el éxito de la inversión puede y de hecho el resultado de la casualidad, y las historias de éxito de la inversión es mucho más probable que el resultado de probabilidad de que el genio.
Porque todo el mundo está tratando de burlar a los demás de manera impredecible, el mercado de valores es mucho más un proceso al azar de un drama moral con los ganadores y perdedores predecibles. Pero a pesar de que el mercado no (y no se puede) el ingenio recompensa la inversión, no prestar atención a factores fortuitos.
Y esto se demuestra fácilmente – un mercado de valores típica puede ser modelado con un programa informático. Vamos a examinar este modelo ( haga clic aquí para ver el listado del programa):
En el modelo, el valor medio de mercado aumenta un 12% por año (suma semanal), un típico a largo plazo el patrón de crecimiento.
Los valores de las acciones individuales al azar fluctuar hacia arriba y hacia abajo a través del tiempo, pero con el tiempo un seguimiento de la media del mercado.
Los modelos de simulación de la evolución de 100.000 inversores, cada uno con una participación inicial de 10.000 dólares.
Los inversores compran y venden acciones al azar, sin ningún atisbo de una estrategia de inversión.
No hay costos de transacción se cobran en las rutas.
La simulación tiene una duración de 20 años.
Aquí están los resultados del programa después de veinte años simulados:
Lo peor de la cartera de los 100.000 comerciantes activos era de US $ 1,451.16.
La mejor cartera era de US $ 4,638,235.88.
Un “comprar y mantener” los inversores, una que simplemente comprar acciones y se sentó sobre ellos durante veinte años, nunca comercial, ganó $ 109,927.40, aproximadamente 11 veces su apuesta inicial (no tomar en cuenta la inflación).
Los comerciantes activos que hicieron peor que el “comprar y mantener” los inversores: 67.783 (68%).
Los comerciantes activos que hicieron mejor que el “comprar y mantener” los inversores: 32.217 (32%).
Los comerciantes activos que se convirtieron en millonarios: 224 (0.22%).
Recordar acerca de esta simulación que no había comisiones de operación – los inversores activos se les permitía comerciar cada semana, pero sin cargo por las transacciones. A pesar de este escenario poco realista, los comerciantes activos tenían más probabilidades de salir detrás (68%) y mantener una compra de los inversores que antes (32%) (que es verdad que los inversores activos no están divididos en torno a 50-50 y mantener la compra de los inversores, pero la razón es más allá del alcance de este artículo).
Teniendo en cuenta este pronóstico sombrío para los inversores activos en comparación con comprar y mantener los inversionistas, corredores de bolsa, ¿cómo permanecer en el negocio? Eso es fácil - ellos mienten . En vez de confesar que un inversor típico salir detrás de la media del mercado (incluso cuando no hay comisiones de intermediación), que señalan acertadamente que algunos inversores se vuelven millonarios. Cada bolsa tiene algunas historias, como el mejor resultado en esta simulación – El inversionista suerte que comenzó con 10.000 dólares y terminó con $ 4,638,235.88 (un aumento de alrededor de 464 veces). Pero esta verdad no puede borrar una verdad más importante – que, en promedio, un inversor compra y espera lo hará mejor que un comerciante activo.
El modelo anterior no toma en cuenta la idea de que un corredor de bolsa sabe más acerca de la inversión que el inversor medio, y que la contratación de un corredor de bolsa es más inteligente que la toma de decisiones personales de inversión.Pero, ¿es eso cierto – es la experiencia del corredor de bolsa el valor de su costo? En una palabra, no – la ahora famosa Wall Street Concurso diana Diario postula que un inversionista con los ojos vendados lanzando dardos a una lista de acciones que hacer, así como un corredor de bolsa profesional, sin costo alguno. En un ensayo de varios años, The Wall Street Journal llegó a la conclusión :
“… El desempeño de los profesionales en comparación con el índice Dow Jones Industrial Average fue menos impresionante. Los pros apenas superó el Dow Jones por un margen de 51 a 49 concursos. En otras palabras, sólo tiene que invertir de forma pasiva en el Dow, un inversor habría golpeado los picos de los profesionales en casi la mitad de los concursos (es decir, sin considerar los costos de transacción o impuestos para los inversores pasivos) “.
En pocas palabras, si uno contrata a un corredor de bolsa y debe pagar los honorarios de transacción, la mejor evidencia es tal que un inversor no va a hacer, así como una compra y mantenga los inversores, que no pierde el sueño sobre lo que su corredor de bolsa podría estar haciendo con su dinero .
Los resultados al azar del mercado
Mira el “Mercado de resultados aleatorios” gráfico de esta página.Se muestran la distribución aleatoria de los inversores creados por la simulación anterior (y en realidad). Ahora imagine que está en el “gurús” categoría de la derecha, el pequeño número de inversores que por casualidad, terminan por delante del juego – lo que le impide asumir que sus resultados de éxito de los genios y no al azar, y tratando de vender su propios “Secretos de los ganadores” libro?
Pero, en verdad, si un inversionista se le ocurrió una estrategia de inversión efectiva que se había demostrado, que lo mantendría en secreto (porque revela una estrategia de siempre arruina).Recuerde esto cuando vea a alguien cantando sobre su libro inversión maravillosa - si no tuviera ningún valor, no se pongan a la venta .
Miracle Man
El primero de junio, recibirá un correo de un hombre de los milagros, un asesor de inversiones que quiere controlar su cartera de valores. Usted, por supuesto, escépticos – Los consejeros de inversión son a diez centavos por docena y ninguno de ellos tiene muy buena evidencia de sus habilidades (ver la sección anterior, por las razones).
Pero hombre de los milagros es más valiente que la mayoría – el correo incluye una predicción sobre la dirección que el índice Dow Jones se mueve en el mes que viene (hacia arriba o hacia abajo). Eso no es una cosa común – la mayoría de los consejeros tratan de evitar hacer una predicción clara de que pueden ser falsificados en 30 días.
Para el choque completo, correo electrónico Miracle Man te da una predicción de cada mes durante seis meses, cada uno contiene una predicción acerca de la dirección del Dow Jones para el próximo mes, y cada uno de ellos es el adecuado. Te das cuenta demasiado tarde de que si había actuado en las predicciones del hombre de los milagros y mover sus activos de acuerdo a sus instrucciones, que le han hecho millones de dólares .En el envío final, junto con otra predicción correcta, el Hombre Milagro ofrece a hacerse cargo de su cartera. Usted es una persona inteligente, educado, muchas cosas que suenan demasiado buenas para ser verdad, pero en este caso, se le ha enviado por correo una predicción precisa sobre el futuro del Dow, cada mes durante seis meses . Debe ser la cosa real.
Pero antes de firmar sus activos a hombre de los milagros, yo tengo que decir que esto es sólo otra estafa – es ingenioso y convincente, pero es una estafa . Como suele suceder, cualquiera puede producir un funcionamiento de lo que parecen ser exactos predicciones Dow, de hecho, una computadora puede hacer este truco sin la interferencia humana. He aquí cómo:
Miracle Man obtiene una lista de nombres y direcciones de los inversores de que es una potencia de 2. Digamos 2 15 = 32.768. Él tiene una potencia de dos por lo que se puede dividir la lista en varias ocasiones.
Se divide la lista de direcciones en dos.
El correo electrónico una lista de una predicción de que el Dow cae, la otra, una predicción de que el Dow Jones subirá.
Al final del mes, que descarta los nombres que ha recibido una predicción incorrecta, y se repite desde el paso (2) anterior.
Al final de seis meses, el Hombre Milagro tiene una lista de 256 nombres, cada uno de los cuales se ha hecho una serie de seis predicciones milagrosas que podría haber compensarse a los millones de receptores de dólares si se había movido de una manera oportuna.
Incluyo este ejemplo, porque es tan completamente convincente – que mucha gente no puede entender cómo funciona el truco, y algunos de ellos acaban de firmar sus bienes a alguien que podría ser un incompetente total, o incluso un criminal.
Incluso en un ejemplo inteligente de esta manera, el sentido común y el escepticismo puede ayudar a exponer a una estafa:
Si el Hombre Milagro es capaz de predecir el Dow Jones con total exactitud, qué es lo que quiere para controlar su cartera? Él debe ser capaz de utilizar esta capacidad para enriquecerse sin su ayuda.
Si hay una manera de predecir la dirección del Dow, con una precisión perfecta, no significa esto que el mercado está roto? ¿No esto de manera concluyente invalida la hipótesis del mercado eficiente ?
Es bien sabido que los métodos publicados por la inversión no se reveló, por lo que el método que se utiliza se publique o su estrategia será revelada por el mercado se mueve del hombre de los milagros, y de cualquier manera, que podría destruir la eficacia del método. Esto sólo puede significar hombre de los milagros no está practicando su propio método.
Si alguien puede hacer millones de dolares basada en las predicciones mensuales, perfectamente exactos, el mercado se derrumbaría. Así que algo está podrido en Dinamarca.
Este tipo de pensamiento es lo que separa a los inversores avezados y con experiencia, desde principiantes – casi nada es lo que parece, la Hipótesis del Mercado Eficiente dice que no hay manera consistente para vencer a los promedios del mercado, y la mayoría de los consejeros de inversión son una pérdida de tiempo y dinero.
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