En un tranquilo pueblo costero de la República Dominicana, la vida transcurría con la calma que solo el mar Caribe podía ofrecer. Las casas de colores brillant...
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Reflexiones
Los beneficios de mi fracaso
04 Oct 202315
"El fracaso ha sido la oportunidad más hermosa que la vida me ha regalado.Cuando las cosas salían como yo deseaba, era muy complicado distinguir mis errores...
No estás deprimido, estás distraído.
04 Oct 202317
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Comienza con lo que tienes, no con lo que te hace falta.
06 Sep 20230
"Tú ya tienes todo lo que necesitas para comenzar a crear tu futuro. Sin embargo, a veces te encuentras diciendo: 'si tan solo tuviera esto… si al menos esto f...
El indigente, viejo Juan. "Los caminos difíciles a menudo conducen a hermosos destinos".
06 Sep 20230
Una mañana, una mujer bien vestida se paró frente a un desamparado, quien lentamente levantó la vista y miró fijamente a la mujer que parecía acostumbrada a ...
Por buscar lo que no tenemos, no disfrutamos lo que ya poseemos.
06 Sep 20233
"Un gran inversionista estaba en el muelle de un pequeño pueblo costero de la República Dominicana, mientras observaba llegar una diminuta embarcación con un ...
Cristianismo
Un Llamado a la Reflexión: Preparándose para la Eternidad. No esperes que la funeraria te lleve a la iglesia
04 Jul 20240
En nuestra vida diaria, estamos sumergidos en una vorágine de actividades y responsabilidades que a veces nos absorben por completo. En medio de este tra...
"Fue a pura candela que Dios acabó con esos pájaros en Sodoma y Gomorra."
07 Jun 20240
En los anales de la historia antigua y las narrativas bíblicas, la destrucción de Sodoma y Gomorra se destaca como un evento de proporciones épicas. A menudo, ...
Bodas Celestiales: El Banquete del Amor Eterno.
04 Jun 20240
Imagina una ciudad celestial, envuelta en una luz resplandeciente que emana de cada rincón, cada calle y cada edificio. Sus calles están pavimentadas con...
Lo más grandes y terroríficos se avecina a la tierra
07 Sep 20230
"Grandes catástrofes naturales llegarán a la tierra; la gente correrá de un lado a otro y no escaparán. Si el mundo estuviera interesado en hacer lo correcto, ...
Padre de huérfanos, La vida de George Müller
26 Jun 20230
Abigail era la hija más pequeña de una pareja de padres que temían a Dios. Su primera oracióninfantil fue dicha en las rodillas de George Müller, el gran hombr...
Economia
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Las 10 Empresas Más Grandes del Mundo: Un Análisis del Capital y el Mercado
02 Oct 20240
La capitalización bursátil es un indicador clave para evaluar la posición de una empresa en el mercado de valores. Se obtiene multiplicando el número de ...
Los Países Más Ricos de América Latina por PIB Per Cápita: República Dominicana se Convertirá en el Tercero Más Rico en Cinco Años, Según Latinvex
06 Sep 20240
"El Señor te abrirá su buen tesoro, el cielo, para dar lluvia a tu tierra a su tiempo y para bendecir toda obra de tus manos; y prestarás a muchas naciones, pe...
Los Multimillonarios más Ricos del Mundo: Dominio Estadounidense en la Cima.
12 Jul 20241
En el panorama de los más ricos del mundo, Estados Unidos destaca con una abrumadora mayoría entre los primeros puestos. De los 22 multimillonarios más ricos, ...
Forex
Lecciones de un Trader: Cómo Analizar y Afrontar el Mercado
05 Jul 20240
Introducción.El Teorema de Bayes en el Contexto de los Mercados Financieros.En el bullicioso mundo de los mercados financieros, donde cada movimiento pue...
Londres: Posible Manipulación en Forex, algunos de los casinos están torcidos
05 Sep 20230
Salmos 62:10 No confiéis en la opresión, ni en el robo pongáis vuestra esperanza; si las riquezas aumentan, no pongáis el corazón en ellas. El Financial ...
¿Cuánto dinero se mueve a diario en el mercado de forex?
21 Aug 20230
Hasta mi última actualización de conocimiento en Agosto de 2023, el mercado de divisas (forex) es el mercado financiero más grande y líquido del mundo. El volu...
Los 15 brokers con spreads más bajos del mercado
17 Apr 20230
¿Quieres saber cuáles son los brokers con menor spread del mercado?¿Quién no?Primero vamos a introducir un poco los conceptos importantes a tener en cuenta a l...
Situación de mercado. ¡Qué pocas cosas han cambiado en las bolsas en los últimos 100 años!
18 Sep 20220
El artículo de hoy lo vamos a dedicar a recordar algunas citas de Jesse Livermore, el legendario especulador, en su libro: «Recuerdos de un operador de...
¿Es La Bolsa De Valores Un Casino? Si, pero no como muchos suelen penzar
13 Mar 20221
Para aquéllos que comienzan a dar sus primeros pasos en las finanzas, los mercados aparecen como un mundo que les es ajeno, con reglas propias y arbitrarias. ...
Las siete monedas y los siete pares de divisas más comerciados en FOREX
03 Jul 20210
Las diferentes monedas dentro del mercado de divisas o forex se comercian por “lotes”. Cada lote equivale a un monto de $1,000. Y por efecto del apalancamien...
Rob Booker, el trader de los 100 pips semanales
30 Jun 20216
Para saber con que tipo de trader estamos tratando solo tengo que decir que logró pasar de una cuenta de tan solo $2.500 a más de $1.000.000, todo esto en m...
Vencer al Azar
Juan Carela
Bonos. (Obligaciones) 1. – Introducción.
De todo esfuerzo se saca provecho; del mucho hablar, solo miseria. Prov. 14:23 (VP).
Imagen 1. Las obligaciones americanas son las más negociadas en los mercados.
Los bonos, (obligaciones) son un instrumento financiero que en los mercados suele ser considerado uno de los más importantes junto con las acciones. Últimamente se habla muchísimo sobre los bonos estatales, sobre la crisis de la deuda y sobre el alto rendimiento de las obligaciones en algunos países európeos. Conocer las obligaciones (bonos), su funcionamiento, y el mercado de las obligaciones, es deber de cada inversor aunque no esté interesado en poseerlas directamente. En este serial sobre obligaciones os explicaremos qué son las obligaciones, como podemos comprarlas, como podemos especular con el cambio de su rentabilidad, que tipo de obligaciones hay, cual es la situación actual y como conocer una burbuja en el mercado de obligaciones.
¿Qué es la obligación (bono)?
Para saber que son, podemos imaginarnos que somos prestamistas. Ahora imaginemos que viene una persona (deudor) y quiere que le prestemos dinero. Haremos con él un acuerdo especial: Le prestaremos dinero para 10 años y nos prometerá que cada año nos pagará un interés por ejemplo del 3%. Y al final del préstamo (después de 10 años) nos devolverá la suma prestada. Este acuerdo entre el prestamista y el deudor puede ser registrado en un papel (que puede parecerse a un billete – véase la imagen 2). Este papel al igual que los billetes representa un valor. Este papel posibilita al prestamista desprenderse de la deuda de manera fácil. Puede vender este valor a cualquier otra persona. Así que el deudor en este acuerdo es siempre el mismo, mientras que a lo largo de su deuda puede tener varios acreedores diferentes.
Imagen 2. Obligaciones americanas T-notes de 1812.
Este valor tiene en el mundo de los mercados financieros un nombre especial: bono (o también obligación). Los bonos tienen varios términos que hay que saber:
Cupón: Es el interés que el deudor paga cada año o cada 6 meses (puede ser diferente según el tiempo del bono).
Rendimiento: El rendimiento de los bonos está representado por el interés. Cuanto más alto es el interés, tanto más rentables son los bonos. Y tanto más obtendrá el acreedor.
Valor facial: (Valor nominal) Es el monto de capital del bono. Cuando el acreedor presta 100 mil dólares al deudor, puede ser emitido un bono con valor facial de 100 mil dólares.
Madurez: La madurez de los bonos representa el vencimiento de la deuda. Cada bono se emite a un cierto tiempo (la mayoría tienen un vencimiento de 2 - 30 años). Cuando pase este lapso de tiempo, el bono caduca y el deudor tiene que devolver el valor facial al acreedor.
Bono versus Obligación: En España se utiliza el término bono para denominar los valores de deuda pública que tienen una corta madurez. Mientras las obligaciones se denominan obligaciones de un mayor lapso de tiempo.
Rendimiento: El rendimiento de los bonos está representado por el interés. Cuanto más alto es el interés, tanto más rentables son los bonos. Y tanto más obtendrá el acreedor.
Valor facial: (Valor nominal) Es el monto de capital del bono. Cuando el acreedor presta 100 mil dólares al deudor, puede ser emitido un bono con valor facial de 100 mil dólares.
Madurez: La madurez de los bonos representa el vencimiento de la deuda. Cada bono se emite a un cierto tiempo (la mayoría tienen un vencimiento de 2 - 30 años). Cuando pase este lapso de tiempo, el bono caduca y el deudor tiene que devolver el valor facial al acreedor.
Bono versus Obligación: En España se utiliza el término bono para denominar los valores de deuda pública que tienen una corta madurez. Mientras las obligaciones se denominan obligaciones de un mayor lapso de tiempo.
El Tesoro en España emite:
Bonos a 3 años.
Bonos a 5 años.
Obligaciones a 10 años.
Obligaciones a 15 años.
Obligaciones a 30 años.
Bonos a 5 años.
Obligaciones a 10 años.
Obligaciones a 15 años.
Obligaciones a 30 años.
Por ejemplo en Estados Unidos la palabra bono (en inglés Bond) se utiliza para las obligaciones de largo tiempo (US T-Bonds tienen una madurez de hasta 30 años). En nuestro serial vamos a usar los dos términos sin darle la importancia a la diferencia (bono = valores de vencimiento de corto espacio de tiempo, obligaciones = valores del vencimiento de largo espacio de tiempo).
BONOS DEL ESTADO.
Los bonos del Estado, representan la forma más importante con la que los estados consiguen el crédito. La mayoría de los países funciona con el déficit de las finanzas públicas. Es decir… cuando los ingresos del Estado son menores que los gastos. Este déficit hay que cubrirlo con este tipo de instrumentos: Los bonos que emite el Estado y que suelen tener un rendimiento bajo. El estado así consigue el crédito para cubrir su déficit por un precio relativamente bajo (intereses bajos) y los inversores conseguirán un deudor relativamente seguro.
En la imagen siguiente (imagen 3) os mostramos cómo funcionan los bonos. Digamos que el estado emite el 1.7. 2010 bonos a 3 años por un valor de 100 millones de euros a un interés del 3% del valor total (100 millones de euros) y paga al inversor cada año un cupón (interés) de 3 millones de euros. Al final, el estado le devolverá al inversor el valor prestado: 100 millones de euros.
Imagen 3. El sistema de pagos entre el inversor y el estado.
Al final, el inversor ganará 9 millones de euros. Estos 9 millones de euros que pagará el estado, más bien podríamos decir que lo pagarán los contribuyentes. Cuando la economía crece, el estado no tiene problemas con el pago de su deuda. Sin embargo, si la economía deja de crecer o incluso se contrae, los estados suelen pagar sus deudas con nuevas deudas, esto puede generar una espiral de deuda inagotable. El ejemplo actual que mejor representa esto último es Grecia.
La respuesta amable calma el enojo; la respuesta violenta lo excita más. Prov. 15:1 (VP).
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